Россия. Москва. 13 апреля 2021 года. Rainbow. Редкие монеты, виски, часы, раритетные автомобили, предметы искусства, антиквариат и даже прогноз погоды — во все это россияне вкладывают средства, чтобы застраховаться от рыночных рисков и, возможно, разбогатеть. Насколько выгодны такие нестандартные инвестиции?
Заработать на коллекции. Вложения в альтернативные инструменты играют в России гораздо большую роль (рост 70% в годовом выражении), чем у инвесторов из других стран (среднемировое значение роста — 27%, по данным Knight Frank Report Wealth, 2018). Традиционно популярные предметы коллекционирования: редкие марки, монеты, вино, виски, часы, раритетные автомобили, предметы искусства, антиквариат. Насколько они ценятся на рынке, можно посмотреть в категориях индекса Coutts Passion Index: доходность некоторых очень нестабильна. Например, раритетные часы в 2018 году выросли в цене на 20%, а ювелирные изделия упали более чем на 18%.
В последние десятилетия к традиционным добавились новые объекты коллекционирования: предметы обихода и одежда знаменитостей, декоративные карликовые деревья бонсай, породистые лошади, памятные вещи с автографом известных людей. Причем инвесторы в России живо интересуются подобными вариантами размещения капитала.
Сейчас появилось много новых вариантов необычных инвестиций: прокачанные виртуальные персонажи и активы в онлайн-играх, ставки на стихийные бедствия и геополитические события, краудфандинговые инвестиции в СМИ и кинопроизводство. Сколько же они позволяют заработать?
Цена искусства. Доходность вложений в предметы искусства обычно составляет от 9 до 15% в год, и на их цены мало влияет изменение конъюнктуры мировых товарных рынков. Это привлекает инвесторов, но в тоже время инвестиции в произведения искусства мало кому доступны из-за высокого порога входа.
Однако теперь стали появляться платформы для коллективных инвестиций в предметы искусства. Они позволяют людям владеть произведением искусства за небольшую часть его рыночной цены и позже заработать на его продаже по более высокой цене. Но нужно помнить об основных рисках инвестиции в арт-искусство: отсутствие стандартизации продукта, недостаток информации по всем совершенным сделкам (сложность проверки чистоты сделки), риск провенанса (риск происхождения и репутации), отсутствие регулярного дохода, высокая стоимость содержания, высокие трансакционные издержки, низкая ликвидность.
Именно низкая ликвидность, большое количество подделок и ограничений и риск утраты произведения из-за недостаточного обеспечения сохранности удерживают многих инвесторов от вложений в данный рынок.
Краудфандинг в лошадей. Идеи коллективных инвестиций развиваются и на других рынках, например, краудфандинг владения лошадьми. Партнерство коневладельцев — это способ распределить затраты, риски и прибыль, связанные с владением высококачественной скаковой лошадью, и получить отдачу от инвестиций в дорогостоящий конно-спортивный бизнес.
Данные высокорисковые альтернативные инвестиции следует рассматривать в первую очередь как хобби, а не как прибыльную деятельность, если вы не знакомы с отраслью. Инвестируемая сумма должна составлять не более 5% от вашего общего портфеля. Это правило действует для всех высокоспекулятивных и крайне рискованных инвестиций. Также необходимо изучить все правила и условия инвестиции, продумать стратегию выхода, прежде чем осуществлять вложения в данный сегмент. Статистику доходности привести сложно, так как оценки скаковых лошадей очень изменчивы и зависят от множества факторов внутреннего и внешнего характера, обладают субъективной составляющей.
Ставки на извержения вулканов. С помощью купли-продажи токенов, биржевых индексов, покупки паев фондов и ETF сейчас можно инвестировать (точнее сказать, осуществлять спекуляции) в разнообразные активы — от поисковых экспедиций затонувших пиратских кораблей до прогнозов погодных явлений и космических полетов.
Иногда появляются и, как правило, лишь временно существуют необычные узкоспециализированные маркетплейсы и биржи. Например, Пиратская биржа в Сомали, торгующая акциями компаний, занимающихся морским разбоем, или электронная платформа Weather Risk Solutions (WRS), осуществляющая торги опционами на извержение вулканов.
Разнообразие активов для денежных вложений дополняют и широкие линейки ставок букмекерских контор. Кроме ставок на спорт, в них можно заключить пари на события из мира культуры, кино, политики (например, ставки на результаты выборов президента США).
Если вы решили играть на таких рынках, то помните, что они являются непредсказуемыми. Погодные и геополитические изменения связаны со многими факторами, которые очень сложно учесть, поэтому, если вы хотите получать от ставок постоянный доход, то лучше остановить свой выбор на каком-либо популярном виде спорта.
Погода как бизнес. Если в букмекерских конторах на погоду ставят, как правило, спекулянты или обычные физические инвесторы, то на биржевом рынке фьючерсов и опционов — предприниматели, чья деятельность зависит от погодных условий (сельхозпроизводители, энергетические компании, туристические операторы, производители продуктов питания, ЖКХ, транспортные компании). Они заинтересованы в данной своеобразной страховке от природных катаклизмов для хеджирования своих предпринимательских рисков.
Благодаря погодным деривативам производители могут застраховать будущий урожай от плохих погодных условий, а потребители электроэнергии — защититься от повышенных расходов во время аномально холодной зимы.
Зарубежные биржи уже более 20 лет предлагают инвесторам срочные контракты, позволяющие снижать ущерб от воздействия природных явлений, таких как жара, холод, дождь, снегопады, ураганы. В отличие от традиционных продуктов страховых компаний ставки и деривативы на погоду позволяют заработать на климатических условиях и катаклизмах.
Подводные камни альтернативы. Нужно помнить, что ставки и фьючерсы не подходят для долгосрочных инвестиций: их нельзя купить и долго держать, как акции, облигации, предметы искусства. Если попробовать удачу в заключении пари может каждый, то фьючерсы, опционы и прочие деривативы являются сложными производными инструментами и подходят лишь для опытных трейдеров.
Все эти новые и необычные инструменты, несомненно, могут быть интересными с инвестиционной точки зрения. Однако стоит помнить о крайне высокой волатильности цен и котировок на такие активы и их низкой ликвидности. Устанавливаемые цены часто субъективны, а тенденции выбранного рынка непредсказуемы. Диверсифицированный портфель обычных инвестиционных активов обеспечит более надежную прибыль.
Диана Степанова, доцент кафедры финансов и цен РЭУ имени Г.В. Плеханова, специально для Вестника СЗФО (Калининград).